Der fast 100 m tiefe Vulkanschlot Algar do Carvao liegt im Zentrum von Terceira am Rande der Caldeira de Guilherme Moniz. Die Höhle entstand vor etwa 2.000 Jahren. Das gesamte Gebiet ist heute als Naturschutzgebiet ausgewiesen, der Vulkanschlot als regionales Naturdenkmal.
Die ausgeworfene Lava hat hier beim Erkalten einen Lavakamin hinterlassen, durch den man heute laufen oder steigen kann. Dabei kommt man an Stalagmiten und Stalaktiten vorbei. Die teilweise rötliche Farbe stammt von Eisenoxiden.
Die Höhle wird von der Naturschutz- und Forschervereinigung ‚Os Montanheiros‘ betreut. Sie haben vor Jahren einen Zugangstunnel gegraben und ein solides Treppensystem mit verschiedenen Plattformen angelegt. So ist der Zugang zur Höhle sicher und einfach.
Der Weg in die Höhle führt über Stufen durch den alten Schlot des Vulkans. 90 Meter unter der Erde befindet sich ein kleiner See von 15 Metern Tiefe.
Gegen Mittag fällt das Licht fast senkrecht durch den Vulkanschlot und lässt die Moose und Flechten in einem besonderen Licht erscheinen.
